A 3R Petroleum é uma companhia que foca no redesenvolvimento de campos de extração e refinarias de óleo e gás. Seu diferencial é o foco individual que cada campo possui e, consequentemente, atingir o máximo valor operacional de cada um deles.
A companhia opera em campos de extração maduros, com o objetivo de maximizar sua produção e criação de reservas.
Existe uma forte capacidade técnica voltada para a revitalização desses campos, buscando otimizar ao máximo os seus resultados individuais.
Gosto sempre de lembrar ao investidor que o segmento petroleiro está dentro do grupo das commodities, um grupo historicamente com bom desempenho em países emergentes (apesar de sofrer com a volatidade dos preços do mercado internacional, mas tenhamos em mente que qualquer compra de ação já caracteriza um risco).
2023 é um ano para ter muita atenção na sua carteira, um ano de mitigar riscos e diversificar segmentos. O que não pode acontecer é você perder oportunidades, ainda mais se tratando de segmentos fortes e companhias promissoras.
O que chama atenção na 3R como companhia é possuir seus valores voltados para a disciplina de capital e foco em geração de valor no portfólio.
A atuação dos negócios engloba as três esferas do ramo: upstream (campos de extração), midstream (refino, transporte e processamento) e o downstream (vendas).
PORTFÓLIO
O portfólio é formado por nove ativos adquiridos da Petrobrás, entre onshore (quando o campo é em terra) e offshore (quando o campo é no mar):
É muito importante salientar que a produção da 3R na comparação 2021 x 2022 dobrou.
A tendência é que a produção atinja 55 mil barris/dia com a entrada dos 02 últimos polos: Pescada Arabaiana e Potiguar – isso significa uma produção dobrando novamente em 2023.
Assim como assistimos o excelente desempenho da PetroRio (PRIO3) nos últimos anos, a 3R é uma oportunidade que não pode ser deixada de lado pelo investidor.
2023 será um ano que exigirá sobriedade na sua carteira de investimentos, uma vez que os juros deverão permanecer elevados e as empresas segurando mais seus planos de expansão enquanto observam o desempenho econômico no primeiro ano de Lula 3.
EBITDA
O EBITDA ajustado somou R$ 192,6 MM no 3T22, 1,8 vezes maior quando comparado ao 3T21.
O mercado precifica a RRRP3 a 12 vezes seu EBITDA, o que significa que seu valor total e potencial ainda não foi precificado, ou seja: potencial de crescimento.
ESTRATÉGIAS DA 3R PETROLEUM – OPERACIONAL E FINANCEIRA
✓ Closing das operações Papa-Terra e Pescada nos próximos meses;
✓ Melhoria contínua nos planos para os 6 ativos em operação 3R;
✓ Cluster Potiguar:
(1) aumentar os esforços para acelerar as transferências para 3R;
(2) Refinar os projetos para os ativos upstream, mid e downstream; e
(3) finalizar a negociação com parceiros operacionais e fornecedores;
✓ Buscar oportunidades de melhoria na monetização da produção de gás do portfólio.
✓ Plantas de separação de Macau: projeto foi inspecionado e aguarda aprovação da ANP.
A primeira planta está pronta e a segunda em fase final de comissionamento;
✓ A primeira sonda onshore automática foi recebida e está sendo comissionada para iniciar a campanha de perfuração nas próximas semanas;
✓ Instalações: a 3R antecipou capex e manutenção para suportar o crescimento da produção nas bacia Potiguar e bacia do Recôncavo;
✓ O projeto Gas To Wire começou em novembro: os primeiros resultados devem aparecer
no primeiro trimestre de 2023, com Macau substituindo gradualmente a energia da rede e reduzindo as emissões
✓ Estrutura de Capital: a 3R está 100% financiada e continuará observando o mercado em busca de opções para otimizar a estrutura projetada para 2023
SMALLCAPS
Smallcaps são empresas listadas na bolsa, que possuem valor de mercado entre 200 milhões e 2 bilhões de reais. São companhias de valor menor no mercado e que estão iniciando sua capitalização.
As smallcaps chamam atenção dos investidores porque é exatamente nesse grupo onde se encontram oportunidades grandes de acertos e empresas com muito potencial de crescimento.
A 3R Petroleum se enquadra em uma smallcap o que mostra um potencial inexplorado de crescimento.
VALE A PENA INVESTIR EM RRRP3?
A famigerada pergunta que todo analista de mercado evita responder com um sim ou não.
Para 2023 a resposta é sim, vale a pena adquirir títulos da 3R e em um mercado receoso e com perdas de valor em vários segmentos, é uma excelente oportunidade de diversificação para a sua carteira.
Tenha sempre em mente que 2023 é um ano de riscos e imensas oportunidades e, antes de qualquer aporte, é preciso analisar como a sua carteira se encontra hoje, onde está alocado o seu capital e como você pode tirar risco dela.
Vale salientar que esta recomendação vale para grandes e também pequenas carteiras!
Ótimos investimentos.
Abraços.
