Estava observando os resultados do Banco Inter e fiquei bem impressionado com os resultados deste ano, em especial agora do segundo semestre.
Ter Inter na carteira definitivamente foi um grande acerto.
Os papéis foram lançados em 2022, com um preço em torno de R$ 16,00 e atualmente estão em torno de R$ 40,00.
Os dividendos pagos em 2024 foram de U$ 0,03 por ação ordinária.
A pergunta que fica no ar é: ainda vale a pena entrar em INBR32 ou a melhor fase já passou?
Vamos analisar um pouco do resultado para tomar essa decisão de maneira mais assertiva.
O Lucro Líquido do 4º Trimestre de 2023 foi de R$ 160 milhões, esse resultado indica uma melhoria significativa no desempenho financeiro da empresa. Um aumento de 53,3% no lucro líquido em relação ao trimestre anterior sugere que a empresa conseguiu melhorar sua eficiência operacional, aumentar suas receitas, ou reduzir seus custos de maneira significativa.
O Inter possui um ecossistema parrudo e uma penetração digital cada vez mais intensa e sólida. Dentro do super app temos as contas, corretora nacional, corretora internacional, shopping, seguros, financiamentos e um programa de loyalty com recompensas e cashback.
As modalidades do cashback se unem ao cartão de crédito com retornos em dinheiro para os clientes e correntistas.
As metas divulgadas para 2027 são desafiadoras mas extremamente realistas com o que a operação já conseguiu atingir nos últimos 02 anos, cria-se uma relação de confiança entre o banco e seus investidores.
O Inter projeta chegar aos 60 milhões de clientes até 2027.
No 2º Trimestre de 2024, o Inter adicionou 1,4 milhões de clientes ativos a sua base, que segue em crescimento desde 2022.
O Custo de Aquisição de Clientes (CAC) atingiu R$ 32,6, refletindo o impacto positivo da nova campanha de marketing, focada no fortalecimento contínuo do valor da marca. Essa estratégia já apresentou resultados iniciais promissores, com um crescimento de 20% nos downloads do aplicativo. Paralelamente, a campanha segmentada foi eficaz em atrair clientes de maior qualidade, o que se traduziu em um aumento na taxa de ativação. Vale destacar que, apesar do incremento no CAC, foram mantidos os custos operacionais estáveis neste trimestre, graças à maior eficiência no processo de abertura de contas, segundo o relatório de resultados da companhia.
O CAC, ou Custo de Aquisição de Clientes, é uma métrica que representa o custo médio que uma empresa tem para adquirir um novo cliente. Ele é calculado somando todos os gastos relacionados ao marketing e vendas (como campanhas publicitárias, salários da equipe de vendas, ferramentas e tecnologias utilizadas, etc.) e dividindo esse valor pelo número de novos clientes adquiridos durante o mesmo período. O CAC é uma métrica crucial para entender a eficiência dos esforços de marketing e vendas de uma empresa e é fundamental para avaliar a rentabilidade de novos clientes ao longo do tempo.
Impulsionado por um robusto crescimento na base de Funding, nota-se um aumento significativo de 35% na carteira de crédito em comparação ao ano anterior (YoY). Houve um desempenho expressivo nas carteiras de FGTS e Home Equity, com crescimentos de 123% e 50% YoY, respectivamente.
No segmento de Consumer Finance, observamos um crescimento acelerado de 89% em relação ao trimestre anterior (QoQ), abrangendo produtos como PIX crédito, BNPL e cheque especial, com a carteira atingindo R$ 330 milhões no 2T24. Mesmo com o aumento dos empréstimos sem garantia, a qualidade dos ativos permanece saudável, dado o curto prazo, baixo ticket médio e alta recorrência.
O Inter reacelerou as operações de crédito para antecipação de recebíveis de cartão de crédito e para PMEs, ambos fundamentais para nossa estratégia de crescimento em Contas PJ. Após a aquisição da Inter Pag em maio, o financiamento de toda a carteira da empresa foi assumido, aproveitando o custo de funding competitivo e elevada liquidez para operar de forma eficiente no mercado de adquirência.
A receita bruta totalizou R$ 2,4 bilhões, enquanto a receita líquida alcançou R$ 1,5 bilhão, estabelecendo um novo recorde. Esse desempenho foi impulsionado pela expansão da receita líquida de juros, especialmente nas carteiras de Home Equity e FGTS. A receita de serviços, proveniente de sete verticais de negócios, também cresceu 29% em relação ao ano anterior, refletindo maior monetização e engajamento. Esses fatores combinados resultaram em um aumento de 29% na receita líquida em comparação ao ano anterior e 6% em relação ao 1T24.
Desde 2022 é possível notar que a empresa está com uma alavancagem operacional muito alta, as receitas aumentaram e as despesas ficaram em nível de estabilidade.
O Banco Inter tem mostrado crescimento significativo em áreas como a expansão da carteira de crédito, aumento na receita líquida, e crescimento das receitas de serviços. Esses resultados podem indicar que o banco está em uma trajetória positiva, o que poderia se refletir na valorização das ações.
O foco do banco em inovação digital, como o uso de novas tecnologias para melhorar a experiência do cliente e a oferta de produtos financeiros diversificados, pode atrair uma base de clientes mais ampla e aumentar a fidelização, o que é um bom sinal para investidores.
Existe grande oportunidade de entrada neste título pois as expectativas de resultados são sólidas e seguem um padrão de crescimento contínuo, o valor de mercado do Inter evidencia que existe um potencial de valorização muito alto a ser percorrido.
Entenda os riscos existentes na sua carteira de investimentos hoje para entender se você consegue absorver mais renda variável e aumentar sua participação em INBR32. Como qualquer investimento, há riscos associados. O setor bancário pode ser afetado por mudanças nas políticas econômicas, taxas de juros, e regulamentações. Além disso, o crescimento rápido pode vir acompanhado de desafios na gestão de crédito e risco, especialmente em um ambiente econômico volátil.
Vale salientar que o Inter é listado nos Estados Unidos e, portanto, não está sujeita à exigência de distribuir pelo menos 25% do lucro, como ocorre com as empresas listadas no Brasil.
Em resumo é definitivamente um papel para se ampliar na carteira para este ano.
